跨境电商争夺战：阿里网易角力考拉

文/李帅

阿里巴巴收购网易考拉，从一开始就不被看好。 原因就在于阿里巴巴和网易之间的关系，以及两家公司创始人马云和丁磊之间的关系。

网易与阿里巴巴是杭州的互联网“德比”。 他们在资源、人才等方面有着各种明里暗里的关系。马云和丁磊分别是两个时代的中国首富，媒体也对他们爱不释手。 两人对比起来，感觉像是明争暗斗。

杭州滨江路上，阿里巴巴和网易的办公楼毗邻而建。 马云和丁磊在这条路上有很多传奇故事。

网易推出考拉和严选的时候，就以电商颠覆者的形象出现，其主要目标就是阿里巴巴。 有点尴尬的是，即使阿里巴巴成功收购考拉，网易还有严选。 如果丁磊拿着阿里巴巴给的20亿美元投资严选，跟阿里巴巴打架，马云岂不是赔钱了？ 没有人愿意吃亏，包括马云。

不久前，有消息称阿里巴巴确认以20亿美元收购网易考拉。 戏剧性的是，据《腾讯深网》报道，阿里巴巴与网易关于收购网易考拉的谈判彻底破裂，双方谈判于8月20日下午结束。

腾讯深圳新闻报道称，网易董事长兼首席执行官丁磊最终拒绝了此次收购。 一位名叫“小慧慧”的匿名用户在社交平台脉脉上发帖称，收购交易失败的原因是“网易认为收购价格太低，阿里巴巴提前泄露消息压低了价格，这让网易高管生气了。”

据界面新闻援引网易考拉内部员工消息称，丁磊召开了网易考拉高管会议。 会议结果是：网易考拉融资进展顺利。 新一轮融资可能不涉及阿里巴巴。

此前，接近网易的消息人士向媒体透露，阿里巴巴将通过入股或合并的方式收购网易考拉。 阿里巴巴已入驻考拉进行尽职调查。 如果谈判顺利，国庆前后都有可能完成交易。 这笔数十亿美元的交易可能会全部以现金支付。

投中网援引接近阿里巴巴高管的消息人士透露，收购网易考拉可能是基于阿里巴巴外卖平台与口碑相结合的模式：“网易只是出售资产，管理团队可以选择留下或离开。”

从资本市场的反应来看，砍掉网易考拉的消息无疑是个好消息。 8月14日，网易股价上涨，截至当日收盘，市值突破335.42亿美元。 网易成功超越百度（331.99亿美元），成为中国第五大互联网公司。

然而，随后几天，收购谈判破裂后，网易股价持续下跌。 截至发稿，受美股波动影响，网易市值为319.41亿美元，百度市值为356.49亿美元。

对于考拉的期望，丁磊的目标是挑战马云。 这是一场新老富豪之间的战争。

网易的电商业务主要由两大平台组成，一是专注海外购物市场的网易考拉，二是针对国内年轻消费者的网易严选。

2015年，考拉海外购正式上线。 次年，网易推出网易严选。 作为网易电商业务的核心，并赶上跨境电商潮流，考拉海外购发展迅速。

在2016年世界互联网大会上，网易创始人兼CEO丁磊表示，网易考拉的市场规模将在未来三到五年内扩大到500亿到1000亿元百度收购跨境电商，从而在电子商务领域“再造一个网易” 。 网易财报显示，2017年，电商业务是网易所有业务中增长最快的业务，增速高达160%。

网易考拉对丁磊寄予厚望，但网易并不拒绝外部投资。 2017年，网易CFO杨兆轩表示，对电商业务引入外部战略投资持开放态度，并会在时机成熟时考虑引入外部战略投资。 人们。

让丁磊没想到的是，跨境电商的火爆来得快，去得也快。 网易财报显示，网易电商业务增速持续下滑。 2018年，网易电商业务（严选+网易考拉）实现收入192亿元，同比增长64%。 2016年网易电商业务增速为275%，2017年增速为160%。 近三年来，网易电商业务增速下降了4倍多。

此外，与网易其他业务相比，电商业务的盈利能力也略显不足。 2019年第二季度，网易电商业务毛利率为10.9%，低于网络游戏（63.1%）、广告（55.5%）等业务。

电商业务甚至拖累了网易的整体利润。 数据显示，自网易进入电商赛道以来，其整体利润率逐年下滑。 网易的毛利率从2014年的72%下降到2018年的42%，净利润率从41%下降到9%。

业务规模增速放缓，利润率较低，网易考拉也陷入“假货”危机。 2017年底，网易考拉被中国消费者协会通报，被列入2017年“双11”和“海购”假冒产品名单，涉案产品为自营雅诗兰黛“小棕”瓶”。 去年12月，有消费者投诉网易考拉销售的“加拿大鹅”羽绒服是假货。 经过多轮质量检验百度收购跨境电商，最终被认定为正品，但对品牌的影响难以消除。

从整体财报来看，网易比跨境电商更有发展前景的业务。 2019年Q2，网易创新业务及其他业务增速提升至23.2%。 上一季度同比增长率为5%。 网易的其他业务，包括游戏、广告、电商等，都出现了一定程度的增长。 放缓，电商业务增速降至8%。

砍掉老业务、聚焦新业务已经成为网易的战略。 以网易云音乐为例。 据2019年网易财报电话会议显示，网易云音乐用户总数已突破8亿，同比增长50%。 音乐付费会员数量同比增长135%。

在财报电话会议上，网易CEO丁磊指出，会员、广告、音频直播以及更深层次社交功能的发展是网易云音乐未来的盈利渠道，并对这些渠道表示了极大的信心。

电子商务格局已经固化。 网易很难挑战阿里巴巴和京东。 跨境电商仍有改变格局的机会。

在跨境电商市场份额方面，第三方数据机构易观和艾瑞给出的排名略有不同。 艾瑞咨询报告显示，网易考拉目前市场份额第一，达到27.5%； 易观数据显示，天猫国际本季度排名第一，市场份额为32.3%。

两个数据的相同之处在于，天猫国际加上网易考拉可以稳稳占据这个市场的半壁江山。

△ 2018年第四季度跨境进口零售电商市场（B2C）竞争格局（来源：易观）

在跨境电商市场，小玩家已经明显站队，比如获得阿里巴巴投资的苏宁、小红书，并被纳入腾讯旗下的唯品会、海淀环球（京东全球购）。 “AT”已经分隔了战场。 此时此刻，网易退出恰逢其时。 对于阿里巴巴来说，它可以立即取得主导地位。

速途研究院院长丁道士对媒体表示，电子商务曾经是网易新的业务重点，近年来跨境电商发展良好。 但随着政策的变化和消费的疲软，其发展没有达到预期，所以此时找豪门联姻是一个非常好的选择。 至于为什么要卖给阿里巴巴，因为阿里巴巴不仅可以提供资金，还可以通过物流、金融支付、数据技术等多个维度为网易考拉赋能，让网易考拉能够更好地发展。

公众号“迟到”曾在文章中援引投资者分析：阿里巴巴收购网易考拉可能有两个原因：1、收购后，阿里巴巴将在跨境进口电商领域占据绝对领先地位，可以减少不必要的价格战。 ，增加利润； 2、防御性收购，避免拼多多收购考拉。 （有传言称，拼多多是网易考拉的潜在买家之一，收购价格可能达到10亿美元以上。）

业内人士表示，阿里巴巴直接收购网易考拉，可以确保其在跨境电商领域的领先地位。 形成优势地位后，会直接给各路小玩家带来压力。 同时，接手网易考拉后，依托阿里巴巴完整的供应链物流体系，市场优势将扩大。 网易出局后，价格战可能会逐渐消失，阿里巴巴的利润空间将大大拓宽。

也有分析称，马云一直在大力推动eWTP（电子世界贸易平台）的进展，希望推动世界各国在24小时通关、跨境电商等方面支持中小企业快速发展。税收优惠。 马云每年亲自飞往数十个国家，只是为了吸引国家元首和商界领袖加入该组织。 天猫与网易考拉的整合也将有利于梳理国内产业链，布局海外出口的发展布局。